15日各大（財經）媒體，都報導了「國泰人壽在8月底，推出的一張2年期的「美鑫」220美元終身保單，短短40天就大賣了6.5億美元（約195億台幣），更在8日宣布停賣前夕，一天湧進50億台幣的新契約保費收入，震撼保險市場並引發金管會的關注」新聞。
以《蘋果日報》的報導為例：「國壽光這張「美鑫」保單，只上架40天，累計新契約保費收入達5億~6.5億美元（約150~195億台幣），相當是其他中小型壽險業者，一整年的銷售額，羨煞其他同業。壽險業務員說，這張美元保單的預定利率2.25%，已比一般銀行定存，美元1年期0.8%還高了2.5倍多，該保單又類似『躉繳』商品，的確可以吸引不少退休族群，不過因屬第3年起開始領到終身，愈年輕購買、愈划算」，完全沒有追根究底了解業務員的這些「說法」是否屬實？
單從銷售創下如此佳績來看，似乎是瘋狂購買的保戶還不少。然而，新聞媒體的焦點在於「一天內為何能有50億元銷售佳績」，並有意無意地拋出不少這張保單「看似有利」的訊息；有的同業是以「該公司善用媒體，用新聞大打行銷戰」的角度視之；一些完全不懂保險的理財專家，則是照著媒體上曝光的資料，繼續幫這張保單的「優點」背書。
但是，從筆者根據業者所公佈的各項公開數字，所整理出來的以下試算表，想提供讀者一些不一樣的幕後訊息，以及市場上所號稱的「少數」理財專家、財經媒體、保險業務員等，是如何地用不專業及精確的數字，「矇騙」了投資理財大眾？
一、預定利率不等於投資報酬率。從以上試算表來看，最高、最高的年複利報酬率（IRR）才不過2%初頭。而且，其與原本這張保單號稱的「預定利率2.25%」，還有一大段距離。
由此，以為自己賺到2.25%年複利報酬率的保戶，以及許許多多常以為預定利率就等於年複利投資報酬率（IRR）的人，下次遇到保險公司、理財專家、財經媒體及保險業務員，用這一招推銷時，千萬不要再輕易上當了。
二、持有超過10年，才能贏過現在台幣定存利率。從以上試算表來看，除非保戶「非常幸運」地生活到102歲，並且在拿到該年生存保險金之後「立刻解約」，當年度的年複利報酬率還可以衝高到2%初頭。
否則，保戶必須持續擁有這張保單超過10年，大約才能讓獲利贏過目前的銀行定存（約1.4%~1.5%）。只不過民眾都知道，央行總裁已經多次釋出利率即將調漲的訊息。此時購買「報酬率固定」的這類商品，未來恐怕都要面臨「利率走高」的風險。
三、保險公司可能輸裡子來顧面子。根據報導指出，該壽險公司給予業務員佣金是3.5%，給銷售通路是8%。這數字看起來，或許還真的不算高。但如果仔細從前兩年的解約金（因為只有繳費2年）來看，兩年總繳保費有9706元，但解約金就只剩下9331元。
也就是說，等於保戶這兩年所繳保費中，有近20%是充做附加費用（包括保險公司管銷費用、業務員及通路的佣金及獎金等），其實與報載所謂的「業務員佣金3.5%、通路獎金是8%，二者相加為11.5%」相差甚多。
為什麼會有這樣的差異？其實也就是保險公司為了衝業績，先把後面要賺的錢，提早分給業務員及通路，希望大家齊心努力地銷售，並且訂定了「續期績效獎金及佣金」，希望他們「顧好」保戶，不要有「提前解約」的情形。否則，保險公司恐怕就「虧大了」。
也許讀者會問：那保險公司為何還要冒此風險，推這樣的商品呢？結論還是那句話：為了拼壽險業每月、每季、每年保費收入龍頭寶座的位子，保險公司就算「失了裡子」，也必須要強出頭吶。
這也許要怪壽險公會每次公佈的資料，全都是按「保費收入」進行排名，逼得保險公司不得不「鋌而走險」。因此換一個角度想：當保險公司都要「用損失裡子換面子」時，保戶恐怕更需要擔心保險公司對自己的長久保障承諾，是否能夠真正落實？
四、「20%」並不等於年複利投資報酬率。另一個非常容易讓保戶產生錯覺的地方是「每年給付生存保險金20%」。常有業務員有意無意，或是保戶自以為是地認為是「投資報酬率」。
這是因為保戶通常只聽到20%，而忘掉自己的本金（年繳保費），並不是「投保金額」。以本試算表為例，保額1000美元的「20%生存保險金」，其實只有200美元，但保戶的「本金（總繳保費）」卻是近1萬美元。
五、繳多領少，回收遠不如支出。由以上生存保險金來看，保戶至少還有一點「回收」。然而，保戶未來的每年回收，與最初兩年的支出成本，卻遠遠不相襯。
因為以一個現在能夠每年繳交近5000美元的來說，絕對算得上是「有錢人」階級，對於一年只才拿個200美金的小錢，鐵定是看不在眼裡的。特別如果再加上通膨因素的影響，未來的每年200美元，將不等於現在的200美元。
正由於「繳多領少」的缺點，某些業務員建議保戶用此「分年移轉資產給子女」的節稅方式，可以說是「嚴重破功」。因為，這樣低槓桿的節稅效果，幾乎還不如「父母分年贈與子女（目前每人每年還有220萬元免稅額）」的方式。
以220萬元台幣免稅額為例，等於想要節稅的父母，要購買36.6萬美金的保額才行。辜且不論投保金額上限的問題（根據保單條款所列的最高投保金額，16歲以下是2.1萬美元，16歲以上為20萬美元），就算父母必須急在2年內，就把1000萬元台幣的現金資產移轉給子女，恐怕也難逃國稅局的「實質課稅」大刀吧。
六、只有極為少數的人適合買。也許許多讀者看了以上的解說，會出現這樣的疑問：如果這商品並沒有表面上說的那麼好或有利，那麼，總有人適合買吧？
對此，筆者認為只有「手中握有大筆現金」，且「利息收入已經超過個人綜所稅相關免稅額規定」、「不願意多繳補充保費」，或是「存款金額過大，被銀行拒絕給付利息」的少數有錢人，才可以此做為在眾多其他工具沒得選，或是不肯選擇之下的替代工具。
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